2018年中國環保行業發展現狀及市場前景預測

時間：2018-05-25 來源：中國產業信息網 作者：

環保類PPP項目落地率持續上升。存量項目方面，18Q1財政部PPP管理庫中項目個數為597個，新增54個項目，累計金額達到7658億元，占管理庫中PPP項目總金額的6.7%。落地情況方面，環保類項目18Q1累計落地項目281個，落地率為47%。新增落地項目69個，新增落地金額723億元。整體來看，環保類項目PPP存量和落地率都在逐漸提升。

管理庫中環保相關PPP項目總投資額（左軸對應數量，右軸對應金額）

數據來源：公開資料整理

環保相關PPP項目落地情況

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中西部地區PPP項目支出壓力較大。根據2018年5月4日財政部發布的《筑牢PPP項目財政承受能力10%限額的“紅線”——PPP項目財政承受能力匯總分析報告》，截至2018年1月末的數據，2015-2045年間，需要從一般公共預算中安排的支出責任總額為9.9萬億元，年均支出3194億元。其中，已落地項目2921個、總投資4.9萬億元，涉及支出責任4.7萬億元，占支出責任總額的47.5%，年均支出1581億元。從地區分布看，中西部地區支出壓力較大。2015-2045年間，支出責任總額前五位的分別為湖南8047億元、河南7086億元、四川6906億元、內蒙古6241億元和云南5896億元，年均支出分別為260億元、229億元、222億元、201億元和190億元，分別占2017年本省一般公共預算支出的3.8%、3.1%、2.6%、4.4%和3.3%。

2015-2045年各地區支出責任總額（左軸對應金額，右軸對應比例）

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對PPP項目年限做情景分析，內蒙古、貴州、湖北、湖南支付壓力較大。由于各地PPP項目金額不得超過當地財政承受能力的10%紅線，我們對2015-2045年各省PPP項目的合作年限進行情景分析。在合作年限為11年的情景下，內蒙古、貴州、湖北、湖南四地的PPP項目支付責任超過了10%，需要引起重視。

各地區支出責任情景分析

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償債能力方面，湖南、貴州、云南償債壓力較大。截至18Q1末，各省份PPP管理庫中項目金額占各省份2018年一般公共預算收入的比例靠前的省份為湖南、貴州和云南，管理庫項目金額分別是18年一般公共預算收入的8.4/5.65/3.79倍，償債壓力相對較大。

生態建設和環境保護PPP項目落地率不斷提升。從生態治理和環保項目來看，2017年Q1-Q4各季度環比凈增落地項目個數為30/28/26/35個，Q4凈增落地為全年最高，呈落地加速態勢。17年全年生態建設與環境保護的PPP項目落地率從17年1季度的17%提升到39%，數據顯示92號文并沒有降低生態建設和環境保護PPP項目的落地率，我們認為生態建設和環境保護PPP項目受政策收緊的負面影響較小。

2017年生態建設和環境保護PPP項目落地情況（左軸對應數量，右軸對應落地率）

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綜合治理項目市場空間有望超2855億元，市場空間廣闊。根據財政部的數據，綜合治理類項目在生態建設和環境保護PPP項目中占比最多，2017年項目金額占比高達92%。截至18Q1末，管理庫中未落地的生態建設和環境保護PPP項目金額為3569億元，按80%的保守比率估計，綜合治理類項目未來市場空間有望在2855億元以上。

“水十條”總體目標和進度目標：2015年4月，“水十條”發布，總體目標要求到2020年，地級及以上城市建成區黑臭水體均控制在10%以內；2030年城市建成區黑臭水體總體得到消除。進度要求地級及以上城市建成區應于2015年底前完成水體排查，公布黑臭水體名稱、責任人及達標期限；于2017年底前實現河面無大面積漂浮物，河岸無垃圾，無違法排污口；直轄市、省會城市、計劃單列市建成區要于17年底前基本消除黑臭水體�！笆�三五”目標：《全國城市市政基礎設施建設“十三五”規劃》中，將城市黑臭水體治理列為重點工程�！丁笆�三五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》中，要求“十三五”期間需整治2000多個城市黑臭水體，總長度約5800公里。

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