水行業市場分析

時間：2008-12-25 來源：財富證券 作者：鄒建軍

（節選）

從廣義上講，水務產業鏈包括設備制造、工程施工、服務提供三種形態；從狹義上講，水務行業只包括服務提供環節。我們通常所說的水務行業一般是就其狹義概念而言，主要指水務營運環節。在水務營運產業鏈上又有原水生產與供應、自來水的生產和供應、污水收集、污水處理、中水與再生水利用等多個產業環節。清華大學水業政策研究中心主任傅濤博士認為，服務業比例是水業產業成熟的標志，我國水服務業開放時間晚、程度低，且仍處在快速建設階段，目前水服務業的比例僅為10-20%，而發達國家在60%以上。因此，我國水務行業未來市場前景廣闊。

（1）自來水行業的市場前景

緩解水資源危機對自來水行業的不確定影響對自來水行業來說，解決水資源危機的措施對行業的影響并不十分不確定，一方面，水資源費的提高會限制自備水源的開采從而擴大對自來水的需求，供水價格的提高也會提升水企的盈利空間；但另一方面，節水技術與設備的推廣、水價的提升又會降低用水量、抑止用戶的用水需求。

但從用水總量上看，近10年第二產業用水和居民生活用水總體都呈現增長態勢，其中第二產業2006年總用水量為1344億立方米，比1997年增加223億立方米，年均增長2.04％；居民生活用水2006年為695億立方米，比1997年增加170億立方米，年均增長率3.2％。

我國自來水行業已進入成熟階段

2007年，我國城市自來水普及率已達93.8％、縣城自來水普及率達81.2％；國務院發展研究中心課題組2008年的調查研究也表明：一般年份全國城市基本上可以保證供水需求；城市供水設施能力保證高峰日供水量尚有20%～50%的富余。因此，我國自來水行業已度過建設期，進入以服務業為主體的成熟階段。

預計未來自來水行業總體需求將保持平穩增長態勢

據估計，“十一五”期間，我國人口在龐大的基數上還將增加4%；經濟總量將增長40%以上；城市化進程將加快，預計到2050年，城市化率將達到70％。從過去10年的經驗數據看，我國居民用水增長速度遠高于人口增長速度。1997-2006年間，居民生活用水從1997年525億立方米增長到2006年的695億立方米，增長32.5％，而同期我國人口增長率僅為5.66％。居民用水增長速度是人口增長速度的6倍。

我國《節水型社會建設“十一五”規劃》提出：到2010年，單位GDP用水量比2005年降低20%以上；單位工業增加值用水量低于115立方米，比2005年降低30%以上；全國設市城市供水管網平均漏損率不超過15％，生活節水器具在城鎮得到全面推廣使用，北方缺水城市再生水利用率達到污水處理量的20％，南方沿海缺水城市達到5％～10％。隨著我國各項節水措施的推進，單位GDP用水量、人均用水量將逐漸減少。但是，由于人口的增加、城市化的深入以及工業生產的增長，預計城市水務行業的總體需求將保持平穩增長狀態，增長幅度將低于前10年2. 4%的水平。

（2）污水處理行業的市場前景

水資源危機為污水處理行業帶來發展良機

水污染是造成我國水資源危機的主要原因，盡管我國近幾年加大了治污力度，但效果并不明顯�！笆�五”期間，我國制定的一些水污染治理指標沒有按計劃實現，其中化學需氧量僅減少2.1%，未完成削減10%的控制目標；淮河、海河、遼河、太湖、巢湖、滇池（以下簡稱“三河三湖”）等重點流域和區域的治理任務只完成計劃目標的60%左右；全國26%的地表水國控（國家重點監控）斷面劣于水環境V類標準，62%的斷面達不到III類標準；流經城市90%的河段受到不同程度污染，75%的湖泊出現富營養化；許多河流的水生態功能嚴重失調；30%的重點城市飲用水源地水質達不到III類標準；近岸海域環境質量也不容樂觀。由于我國水污染問題日益嚴重，《國家環境保護“十一五”規劃》已把保障城鄉人民飲水安全作為首要任務，將水污染治理作為“十一”五期間環境保護工作的重中之重，提出：“十一五”期間新增城市污水日處理能力4500萬噸、再生水日利用能力680萬噸，形成COD削減能力300萬噸；到2010年，所有城市都要建設污水處理設施，城市污水處理率不低于70%，全國城市污水處理能力達到1億噸/日；北方缺水城市再生水利用率達到污水處理量的20％，南方沿海缺水城市達到5％～10％；要不斷提高城鎮污水收集的能力和污水處理設施的運行效率，保證污水處理廠投入運行后的實際處理負荷在一年內不低于設計能力的60%，三年內不低于設計能力的75%。而且，建設部也要求全國城鎮在普通水價上疊加8角錢污水處理費，所有自備水源用戶都要開征污水處理費�？梢�，污水處理行業正面臨難得的發展良機。

我國污水處理行業尚處于成長階段

從歷史數據看，我國污水處理行業近十幾年來發展迅速。從1991年至2007年，我國城市污水處理廠數量從87家增加到883家，平均每年增加近50家污水處理廠；污水處理能力則由317萬立方米/日增加到7138萬立方米/日，增長了22.52倍，年復合增長率為21.52%；同時，城市污水處理率也由1991年的14.86%提高到2007年的62.80%。

從目前污水處理行業中服務業所占比重看，2007年，我國城市污水處理量為227億噸，即使按照建設部提出的目標價每噸0.8元計算，年產值僅182億元；而建設部估計“十一五”期間，我國城鎮的污水處理設施建設投資額有3300多億元，年均約660億元；顯然，目前服務業在污水處理行業整個產業鏈中所占比例較低，行業尚處于建設、成長階段。

污水處理行業未來市場潛力巨大

1997-2006年，我國廢污水排放量從584億噸增長到731億噸，增長25.17％，其中工業廢水排放量增長22.67％、生活污水排放量增長30.48％，總排放量年均增長速度為2.53％。預計未來生活污水排放量的增長速度仍將超過工業廢水排放量。

盡管過去十幾年來城市污水處理行業發展迅速，但與實際需求比仍有很大差距。根據建設部的統計，至2005年末全國仍有248個城市沒有建成污水處理廠，至少有30多個城市約50多座污水處理廠運行負荷率不足30％，或者根本沒有運行。2006-2007年，全國新建污水處理廠為91座，因此，仍有相當一部分城市沒有建成污水處理廠。而且，雖然至2007年末，我國城市污水處理率達到62.80％，但縣城的城市污水處理率卻只有22.60％。按照我國環境保護“十一五”規劃提出的到2010年全國城市污水率達到70％、污水處理能力達到1億噸/日的目標，近3年城市污水處理行業的年均增長速度將達到12％左右。除了城市污水處理外，根據國家“十一五”重點流域水污染防治戰略規劃，到2010年，“十一五”重點流域中南水北調東線、三峽庫區及上游影響區、太湖流域、滇池流域城鎮污水處理率要達到80%；淮河流域、巢湖流域達到75%；海河流域、遼河流域、松花江流域達到70%；黃河流域、珠江流域、長江中游達到60%以上。因此，隨著未來污水排放量的增加、污水處理率的提高，再加上再生水回用市場，污水處理行業的市場空間將十分廣闊。

（3）海水淡化的市場前景

地球上雖然淡水資源缺乏，但海水資源卻極其豐富，占到全球總水量的97.5%。我國海岸線很長，若能充分利用海水資源將可有效緩解我國的水資源危機。但目前我國海水淡化水價在4-5元/噸左右，價格偏高，還難以調動投資者的積極性。我國《海水利用專項規劃》中，計劃到2020年日產250-300萬噸海水淡化水，市場規模相對太小。